9月8日，波奇宠物正式向美国证券买卖委员会（SEC）提交了IPO（初次地下募股）招股书，方案于北京时间9月30晚间正式登陆纽约证券买卖所，证券代码为“BQ”。波奇宠物的上市也将成为第一家在美国上市中国宠物行业公司。据最新招股书显示，波奇此次方案发行700万股美国存托凭证，相当于525万股A类普通股。同时给予承销商105万ADS的“绿鞋期权”。波奇每1股美国存托凭证代表0.75股A类普通股，发行区间设定为10-12美元，在计算“绿鞋”的状况下，融资将到达1亿美元，市值超11亿美元。波奇此次IPO的主承销商包括招银国际、华盛资本及罗氏证券。波奇表示此次募资的资金35％将用于内容创新、会员系统开发和包括大数据在内的研发；20％将用于开发和营销自在品牌；15％将用于提高实行和仓储才能，剩余30％将用于寻求潜在并购时机和普通性企业用处。波奇上市将采用双重股权构造，其中每A、B类普通股辨别享有1票、20票的投票权和表决权。公司结合开创人，董事长兼CEO梁浩以及公司结合开创人、联席CEO兼首席财务官唐颖之持有公司全部B类普通股。在不实施超额配售的状况下，B类普通股占总股本的19.2％及投票权的83.7％。企业概略地下材料显示，波奇公司成立于2008年，从属于光橙（上海）信息科技无限公司。最早以“波奇社区”和“波奇商城”起步。2014年，公司正式推出挪动APP波奇宠物，成为中国最大的以宠物为中心的在线社区。2015年起，波奇宠物先后推出自有品牌怡亲和魔咖，同时引入SaaS处理方案协助线下宠物店完成数字化，同时简化和优化供给链管理及店内运营。2017年期，波奇宠物先后对双安以及派多格等公司停止股权投资及收购，进一步扩大产业链并加强线下效劳。融资历史据天眼查数据显示，波奇宠物在本次IPO之前，曾经历了七轮融资，投资者包括点亮资本，中路资本，伯恩资本，招银股权投资，高盛等。2008年09月波奇网成立；同期，波奇商城发布上线；2011年11月波奇商城单日销售额创百万新高；仓库迁至嘉定新仓，面积到达5000平米；2012年10月取得集富亚洲、高盛等千万美元A轮投资；2014年02月完成B轮2500万美元融资；2016年1月，网站已将宠物效劳拓展至全国22个城市，达成协作的线下商户有2000多家；2020年6月18日，波奇宠物完成新一轮超越6000万美元境外融资。公司业务波奇宠物是一个集宠物产品、效劳和宠物生育等一站式平台。公司围绕宠物父母及宠物需求树立宠物生态系统。同时应用其在线销售平台和第三方电子商务平台旗舰店，为客户提供优质宠物产品及特性化购物体验。挪动使用顺序波奇宠物的使用顺序包括用户社区及宠物相关内容，并且可自在切换至自营网络销售平台。同时用户及客户可直接在不同主页按主题，品牌和类别有目的的阅读和搜索内容。微信及小顺序波奇宠物应用微信内置创新平台，树立了包括Boqii Flagship Store，Mini Boqii Mall，Boqii Group Buy 和Mengchong Haowuguan等多个小顺序，创立了以宠物为中心的平台附加拜访点，补充波奇宠物在全平台规划。盈利渠道波奇宠物通过多样化的产品选择，内容丰厚的内容产品以及风趣的社交互动功用，不时开展静态用户群，并逐渐开发了跟中获利渠道。？ 自营在线销售平台。用户通过Boqii商城，挪动使用顺序和微信/微信小顺序拜访自营在线销售平台。通过在线销售平台销售品牌产品和自有品牌产品。？ 第三方电子商务平台上的旗舰店。波奇通过第三方电子商务平台（包括天猫，京东和拼多多）的旗舰店上销售品牌产品和自有品牌产品。？ 离线发行网络。以折扣价向实体宠物商店和宠物医院提供品牌产品和私人品牌产品（大局部为散装产品）。？ 会员方案。为了培育客户的粘性，公司向Boqii商城的用户提供预付费会员资历。？ 在线营销和信息效劳。波奇为宠物产品品牌所有者提供在线营销和信息效劳，包括协助他们在在线平台和第三方平台上投放广告，并组织营销活动以推广其产品和品牌。？ 内容产品。为用户提供内容丰厚，风趣且互动的内容。在内容产品收费的根底上为公司提供获利时机。通过KOL向用户推荐产品，并将筹划的内容与相关产品整合以指导用户购物。？ SaaS处理方案。推出专有SaaS处理方案，该处理方案为线下商店提供库存管理，会员管理，价钱信息和其他效劳。宠物产品通过各个平台波奇向包括宠物父母和中小型宠物企业在内的客户提供具有竞争力价钱的多种优质宠物产品，包括食品，零食，洗发水，笼子，玩具，服装，OTC兽药等等。截至2020年6月30日，我们提供了约570个品牌的17,853个SKU，其中包括39个国际品牌。努力于提供片面且相关的产品库存选择，以使宠物父母可以在一个目的地取得宠物所需的一切。财务数据依据波奇宠物发布的招股书，2019财年（2018年4月-2019年3月）、2020财年（2019年4月-2020年3月）及2021财年首季（2020年4月-6月），该公司营收辨别为大狗狗8.04亿元、7.7亿元及2.4亿元。至于波奇宠物详细的营收构成，招股书显示，2019财年、2020财年及2021财年首季，波奇宠物的产品销售营收辨别为7.98亿元、7.67亿元及2.38亿元，辨别占总营收的99.3％、99.6％及99.8％，为当之无愧的营收支柱。而在产品销售层面，波奇宠物对第三方电商平台的依赖度一直较高。依据招股书，2019财年及2020财年，波奇宠物自营的波奇商城发生的产品销售净收入占比辨别为28.6％、31.3％，而第三方电商平台的产品销售净收入占比辨别高达71.4％、68.7％。以此计算，2019财年及2020财年，来自于第三方平台的营收在波奇宠物整体营收中的占比辨别为70.9％、68.6％。从利润表现来看，招股书显示，2019财年、2020财年及2021财年首季，该公司录得净盈余辨别为2.31亿元、1.76亿元及4229.9万元，近27个月已累计盈余4.5亿元。不过，从整个财年的业绩状况看，其财年盈余额有所收窄，释放出向好的趋向。在毛利方面，波奇宠物的毛利率也在继续下滑，凸显其本钱控制的压力。依据招股书，2019财年波奇宠物的毛利率为25.4％，2020财年下降了4.8个百分点至20.6％；2021财年首财季，其毛利率更是由上年同期的23.2％下滑至18.1％，同比降低5.1个百分点。临时盈余无疑也对波奇宠物的现金流带来一定压力。招股书显示，该公司在2018、2019财年运营活动现金净流出辨别为2.06亿元和1.66亿元；2020财年一季度，其录得运营活动现金净流出5387万元，现金净流出仍然没有减缓趋向。2021财年第一季度，波奇宠物GMV为5.54亿人民币，较上年同期增长56％，营收为2.38亿人民币，较2020财年同期的1.89亿元增长26.2％。其中，宠物主粮、零食、用品以及护理用品的GMV辨别占总GMV的46.2％、10.0％、13.6％和30.2％；同期，波奇宠物与超越570个品牌达成协作，SKU总数超越1.7万个，品牌产品达成的GMV为4.76亿元。此外，2021财年一季度的客单价同比增长54.4％至281元，同期复购率为26.1％。同期，2020年财年运营盈余为1.37亿元（约1945万美元），上年同期盈余为2亿元；2021财年第一季度运营盈余为4213万元，上年同期的运营盈余为3533万元。2020年财年净盈余为1.76亿元，上年同期的财年净盈余为2.3亿元；2021财年第一季度净盈余为4230万元，上年同期的净盈余为4790万元。此外，截至2020年6月30日，波奇宠物的现金及现金等价物为3.19亿元（约4523万美元）。